Bu
çalışmanın amacı, hava durumu ve ayın evreleri anomalilerinin BIST’de meydana
gelen getiri ve oynaklık üzerindeki etkilerini analiz etmektir. Çalışma
kapsamında, anomalileri ve oynaklığı incelemek için 2002-2016 tarihleri
arasında, BIST 100, BIST Mali, BIST Hizmet, BIST Sınai ve BIST Teknoloji
endekslerine ait günlük kapanış verileri ile ARCH-GARCH yöntemleri kullanılarak
analiz edilmiştir. Ayrıca, bu çalışma 2008 Küresel Kriz etkisini gösterebilmek
amacıyla kriz ve kriz harici olmak üzere iki döneme ayrılmıştır. Bu kapsamda,
02.01.2008-30.08.2009 tarihleri arası kriz dönemi olarak belirlenmiştir.
Yapılan çalışmanın sonucunda kriz ve kriz hariç dönemde ele alınan 5 endekste de
oynaklık üzerinde ayın evreleri anomalileri saptanmıştır. Getiri açısından ise
BIST Mali endeksinde kriz hariç dönemde pozitif getiri sağlayan dolunay etkisi, kriz
döneminde ise negatif etkiye neden olan yeni ay anomalileri saptanmıştır. Hava
durumu etkisi ise getiri açısından bir anomaliye neden olmazken oynaklık
üzerinde saptanmıştır.
Primary Language | Turkish |
---|---|
Journal Section | Makaleler |
Authors | |
Publication Date | May 11, 2018 |
Published in Issue | Year 2018 Volume: 32 Issue: 2 |